TK CAPITAL GROUP德肯資產管理股份有限公司
深耕亞洲以深度產業研究和公司拜訪為基石，發掘中國 A 股、港股最具潛力的投資機會。
最新研究報告
基於第一線供應鏈數據與深度產業研究的投資洞見
半導體材料 / 先進封裝
艾森股份（688720）深度分析 — 科創板光刻膠、先進封裝材料重點公司
封裝電鍍液國內龍頭市佔率超20%，先進封裝光刻膠（PSPI）實現量產突破。2025年營收5.93億元（+37.13%），扣非淨利4,700萬元（+92.71%）。
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模擬IC / DrMOS
傑華特（688141）深度分析 — 厚積薄發，類比IC國產替代深耕者
虛擬IDM模式+AI服務器多相電源卡位構成不可替代性。2025年營收26.55億元（+58.15%），華為哈勃持股3.0%，已進入華為供應鏈。
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半導體材料 / CMP
鼎龍股份（300054）深度分析 — 中國半導體材料國產替代平台型成長企業
CMP拋光墊國內龍頭，市佔率20-25%，PSPI光刻膠國內首家量產。日本半導體材料退出中國市場帶動國產替代機遇。
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半導體 / 電子特氣
中船特氣（688146）深度分析
全球電子特氣核心供應商，NF₃產能國內第一（18,500噸/年）、WF₆產能全球第一（2,000噸/年），深度綁定台積電、美光等全球半導體龍頭。2026H1營收19.04億（+83.13%），三氟甲磺酸系列毛利率46.08%成為新增長極。
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半導體設備 / 刻蝕
中微公司（688012）深度研究-國產半導體設備平台雙龍頭之一，設備卡脖子的關鍵破局者
從刻蝕設備專家成功轉型為平台化半導體設備集團，CCP+ICP刻蝕進入5nm以下先進製程，MOCVD全球領先，薄膜設備第二曲線放量。2026-2028年發展推演。
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電子陶瓷 / 第三代半導體
中瓷電子（003031）深度分析-平台優勢加產銷一條龍，新國產替代龍頭的誕生
已從高階電子陶瓷供應商，透過整合中國電科十三所半導體資產，成功轉型為雙輪驅動平台型高科技企業。全球光通訊陶瓷封裝雙寡頭之一，1.6T基板國內市佔率超90%。AI算力+SiC+ESC+GaN四大賽道共振驅動，2026Q1營收大增79%。
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專業研究報告
涵蓋半導體、航太火箭、量子科技等…
投資重點領域
🖥️
半導體國產替代
設備、材料、EDA、IP 全產業鏈國產化機會
⚡
國防軍工
地緣局勢驅動的軍工電子、航空航天賽道
🔬
量子科技
量子計算、量子通信的產業化佈局
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戰略資源
銅、鋰、稀土等戰略礦產資源週期機會